Уменьшить объём консервативных инвестиций

Статистическая физика может предсказать банкротство - Наука и техника - Экономика - Компьюлента

Авторы работы имели дело с акциями 20 092 эмитентов, представленными на рынке ценных бумаг США в 1989–2008 годах. 21% (4 223) эмитентов за эти два десятилетия стали банкротами, что, по словам исследователей, всегда можно было выявить заранее. Соотношение доходности ценных бумаг часто изменяется день ото дня, но при упорядочении всего массива данных было обнаружено, что колебания доходности тех бумаг, эмитенты которых близки к банкротству, значительно больше, чем у компаний, чьи дела в порядке. Причём эта тенденция сохранялась все двадцать лет, действуя и во времена бума, и в кризис.

Особенно позабавили вопросы применения этой методики:

 По мнению авторов работы, даже после обнародования их модели она вряд ли потеряет прогностическую ценность, как это обычно бывает с предсказательными моделями: похоже, «предсмертные судороги» с доходностью и связью «объём — волатильность» неизбежны. Единственное влияние, которое новая модель, стань она общепринятой, может оказать на бирже, — так это слегка уменьшить объём консервативных инвестиций в акции, которым осталось жить не дольше 100 дней.